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国际债券的发行方式有哪些 决定公司债券发行价格的因素有哪些呢?

2022年11月12日  广州知名公司并购重组律师   http://www.gzczbgls.com/

  范尧捷律师广州知名公司并购重组律师,现执业于广东经国律师事务所,法律专业知识扎实,办案认真负责,能够准确把握案件法律关系的重点;为人和善,能与当事人进行良好的沟通。具有丰富的法律操作实践经历,赢得了广大委托人的信任,秉着“做点实事,帮人排忧解难”、“不求高风亮节,但求问心无愧”的执业理念,专注为客户提供专业法律服务,最大限度地维护了当事人的合法权益。

  

国际债券的发行方式有哪些

国际债券的发行方式可以从不同的角度分为不同的类别,主要类别如下。

外国和欧洲债券。

A.外国债券是指借款人在其本国以外的国家/地区发行的债券,以发行国家的货币形式发行。外国债券是一种传统的国际金融市场业务,已经存在了几个世纪,其发行必须得到发行国家政府的批准,并受国家金融法的约束。在美国发行的外国债券称为洋基债券;日本发行的外国债券被称为武士债券。

B.欧洲债券。欧洲债券是指借款人在债券息票货币发行国以外的国家或该国境外国际金融市场发行的债券。欧洲债券是欧洲货币市场三大主要业务之一,其发行不需要任何国家金融法令的管辖。

公开发行债券和私募股权债券。

A.公开发行债券,即向公众发行的债券,可以在证券交易所上市和交易。公共债券的发行必须由国际公认的信用评级机构评定,借款人必须将自己的信息公诸于众。

B.私募债券是私人向有限数量的投资者发行的债券。此类债券发行量小,期限短,不能公开上市,票面利率高;但是,发行价格低,以保护投资者的利益。私人融资债券具有灵活性,通常不要求信用评级机构评级,也不要求发行人向公众披露自己的情况。

普通债券、可转换公司债券和担保债券。

A.普通债券是指以债券的一般本金和利息服务为基础发行的债券,通常称为政府债券、金融债券、公司债券等,与可转换债券、期权债券等新型债券不同,后两种债券统称为“与股票挂钩的债券”。

B.可转换债券是可以转换成公司股票的债券。当债券发行时,它赋予投资者一项权利,即在一段时间后,投资者有权根据债券的面值将公司债券转换为企业的股票,成为企业的股东,享受股票的股利待遇。这些债券大多由大公司发行,近年来在国际债券市场上迅速增长。

C.担保债券是一种公司债券,有权在借款公司购买股票。一旦投资者购买这种债券,当公司增加其资本时,它优先购买其股票,并且还可以获得以该股票的初始发行价格购买的折扣。发行的大部分债券都是大公司。

固定利率债券、浮动利率债券和无息债券。

A.固定利率债券是指债券发行时的息票利率是固定的.

B.浮动利率债券是指利率随国际市场利率变化而变化的债券。这类债券的基准利率和浮动期限也通常以伦敦银行间同业拆借利率为基础。浮动利率债券是20世纪80年代以来在国际债券市场上发展起来的一种新的金融工具。发行这种债券存在一定的利率风险,但如果国际利率明显偏低,或者借款人在未来使用相同的浮动利率,利率风险就可以被抵消。

C.无息债券是指没有优惠券的债券。当发行这种债券时,它以低于面值的价格出售。根据面值恢复到期日。发行价格与面值之间的差异是投资者的利益。发行此类债券可以节省借款人打印优惠券的成本,从而降低融资成本;对于投资者而言,它可以获得比息票债券更多的利益。

双币债券和欧洲货币单位债券。

A.双重货币债券是指涉及两种货币的债券。这类债券以一种货币发行和支付,但本金偿还时以另一种货币发行,债券发行时两种货币之间的汇率是固定的。发行这类债券的最大优点是防止和避免因外汇收益货币与借款货币之间的不一致而造成的汇率风险。

B.欧洲货币单位债券是指与欧洲货币单位面值相对稳定的债券。近年来,这些债券在欧洲债券市场中所占的比例逐年上升。

决定公司债券发行价格的因素有哪些呢?

公司发行债券是融资的主要手段之一,这种融资方式的成本较低,相对股票而言,要求相对宽松。对于投资者而言,公司债券发行价格是其主要的投资参考因素。而公司债券发行价格上面就有溢价发行、平价发行和折价发行这几种,那么决定公司债券发行价格的因素有哪些下面我们一起通过这篇文章了解下。

一、决定公司债券发行价格的因素有哪些

决定债券发行价格的基本因素如下:

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额,企业可根据不同认购者的需要,使债券面值多样化,既有大额面值,也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地,企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系,也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长,债权人的风险越大,其所要求的利息报酬就越高,其发行价格就可能较低。

二、公司债券的发行方式有几种

公司债券的发行方式有三种,即面值发行,溢价发行,折价发行。假设其他条件不变,债券的票面利率高于同期银行存款利率时,可按超过债券票面价值的价格发行,称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿;如果债券的票面利率低于同期银行存款利率,可按低于债券面值的价格发行,称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同,可按票面价格发行,称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。

三、公司公开发行债券的条件是什么

1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限公司的净资产不低于人民币六千万元;

2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;

3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

4、筹集的资金投向符合国家产业政策;

5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

6、国务院规定的其他条件。

综上所述,决定公司债券发行价格的因素有很多,包括市场利率、债券发行期限、公司信誉和票面金额。一般来说,债券发行价格和市场利率成反比,市场利率越低,公司发行债券价格越高。同时,如果公司发行债券的期限越久,则发行价格越低。而公司信誉级别很高的话,发行债券的价格往往也比较高。